「大秦铁路吧」东田微“身背”多个对赌协议 应收账款激增

近来，深交所官显现，湖北东田微科技股份有限公司递交了申报稿，拟申请在创业板上市，保荐组织及主承销商为东方证券。

本次申请在创业板上市，公司方案发行股数不超越2000万股，占发行后公司总股本的份额不低于25%；拟征集资金5.2亿元，用于光学产品出产基地建设项目、光学研制中心建设项目，以及弥补流动资金。

IPO日报注意到，东田微IPO前夕有多位股东突击入股，且公司均与这些股东签署了对赌协议。

(资料图)

实控人“花式”转让

成立于2009年的东田微前身为东田光电，系高登华、谢云配偶一起出资建立，2020年7月刚刚变更为股份有限公司。

据介绍，公司是一家从事精细光电薄膜元件研制、出产和出售的高新技术企业，首要产品为摄像头滤光片和光通信元件等，可应用于消费类电子产品、车载摄像头、安防监控设备以及光通信信号传输、数据中心等终端范畴。

到招股书签署日，公司控股股东、实践操控人为高登华、谢云配偶，两人算计直接或直接操控42.39%股份表决权，一起高登华担任公司的董事长、谢云为董事兼总经理。

IPO日报注意到，此前两位实控人曾将手中股权转让给旗下公司，又再度转回给自己，演出“左手倒右手”的戏码，可谓“转让了个孤寂”。

2017年7月，高登华、谢云配偶别离将其持有的公司49.36%股权、40.39%股权，作价1592.1万元、1302.9万元转让给昱登科技(系高登华、谢云配偶持有100%股权的公司)。转让完成后，两人不再直接持有公司股份。不过，在2017年10月、2019年4月，昱登科技又分两次将持有股权以原价“回来”给了高登华、谢云配偶。

那么，高登华、谢云配偶将股权转让给子公司，又再度转回给自己的原因是什么？IPO日报就此问题向东田微发去采访函，但到发稿暂未收到回复。

此外，公司现在还“身背”多份对赌，均为IPO前夕引进新股东之时签定。

2020年6月，实控人之一的谢云在向宽联出资转让其持有的3%股权之时，两边就本次股权转让签署的《股权转让协议弥补协议》约好了转让方回购条款，即若公司于2022年12月31日前未完成初次揭露发行上市，宽联出资有权要求谢云依照“购买价款+年化8%单利的利息”回购本次受让股权。

2020年8月，宜昌国投、当阳同创、国创高投、恒翼创投、德沃本钱等组织股东合计以1亿元的增资价格入股公司，并与公司及其他现有股东就本次增资事项签署的《增资协议之弥补协议》中约好了股份回购、领售权、优先出售权等特别权力条款。

应收账款激增，增速超越成绩

上会稿显现，2017年-2019年及2020年前三季度，东田微完成经营收入1.62亿元、1.36亿元、2.84亿元、3.24亿元，对应净赢利别离为2440.42万元、586.33万元、2017.21万元、4435.93万元。其间，摄像头滤光片这一类产品给公司贡献了超97%的收入来历。

到招股书签署日，公司共有4家全资子公司，而其陈述期内的兼并报表赢利首要来历于全资子公司东莞市微科光电科技有限公司。

据悉，东莞微科成立于2010年，首要从事滤光片的研制、出产和出售。2019年全年，公司的净赢利为1321.73万元，占东田微当期净赢利的65.52%。

依据产品的特性，东田微下流客户首要是摄像头模组厂商且多为上市公司，如欧菲光、丘钛科技、信利光电、舜宇光学、盛泰光学、同兴达等。陈述期内，公司来自前五大客户的收入占当期经营收入比重别离为71.93%、69.19%、75.85%、75.11%，客户会集度相对较高。

自从2018年以来，欧菲光一向都是公司的榜首大客户；此外，公司在陈述期内新增为前五大客户的有同兴达，同兴达自2018年起开展摄像头模组事务并与公司开端协作，2020年1-9月开展为前五大客户。

需求指出的是，在公司收入增加的一起，应收账款也在快速增加，增速还超越了成绩的增速。

据发表，陈述期各期末，东田微的应收账款账面价值别离为5991.05万元、5239.6万元、1.17亿元、1.97亿元，三年多增加了228.69%，且应收账款的目标首要仍是其前五大客户。不过，公司应收账款账龄遍及较短，1年以内账龄的占比在约为99%。

关于上述状况，公司表明尽管应收账款质量较高，不能收回的危险较低，但由于公司客户相对会集，若其间某个客户呈现财政状况恶化，资金链严重等晦气状况，则应收账款产生坏账的危险将加大。

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